导读：

大家都在谈供应链金融，听了很多版本，讲得很复杂，有的说了半天也没有把供应链金融讲透，重庆中经产业经济研究院携手中企云链产业数字金融平台，今天借这个机会给大家从电子债权凭证角度出发，介绍什么是供应链金融，“电子债权凭证”的交易模式，以及运用“电子债权凭证”对企业有哪些好处。

正文：

在开篇中，我们首先搞明白什么是供应链金融？所谓供应链金融，通俗地讲就是从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，由供应链中的核心企业与上下游企业构建的一体化的金融解决方案。

在这个方案中有个金融核心产品，就是数字化应收账款债权凭证（以下简称“电子债权凭证”），它是以应收账款数字化为基础的创新型供应链金融产品，其本质为应收账款，是供应链金融实际应用最多、发展最成熟的模式。

那么如何利用这个“电子债权凭证”为供应链服务，这里我们就要说到“电子债权凭证”的交易模式。如下图：

首先，核心企业通过由合作银行授信，向供应商开具具有债权债务关系的“电子债权凭证”。其次，供应商收到“电子债权凭证”后，可将“电子债权凭证”进行任意拆分转让、持有到期或者资金方提出融资申请。最后，核心企业向持有“电子债权凭证”的企业承担支付义务。

在这个过程中，核心企业原则上获得了一年的“电子债权凭证”有效期，也就相当于在这一年中核心企业利用“电子债权凭证”拥有了一年的资金使用权。核心企业在开立“电子债权凭证”、供应商流转“电子债权凭证”过程中均不占用核心企业的授信额度，只有供应商将核心企业支付的“电子债权凭证”向核心企业授信银行申请兑现时才会占用核心企业在提供授信银行的授信额度。

那么采用“电子债权凭证”作为供应链金融模式，对企业有哪些好处？结合中企云链在册企业用户30余万家的使用经验反馈，主要有以下八大价值：

1、不增加核心企业的有息负债

核心企业采用这种方式，在不改变应付账款的性质，不增加有息负债的情况下实现对上游供应商的支付，实现表外融资。

2、减少核心企业的授信额度使用

核心企业签发“电子债权凭证”只占用核心企业在供应链金融平台的供应链额度，只有供应商向合作银行融资的时候才会占用核心企业在银行的授信额度。

3、降低核心企业的财务费用

核心企业签发“电子债权凭证”无需初始保证金及开立手续费，无任何财务成本。供应商收到“电子债权凭证”后持有到期或再向其供应商支付均无任何费用，供应商持有未到期的“电子债权凭证”向银行申请融资才会产生费用。

4、降低供应商融资成本

供应商通过“电子债权凭证”融资以签发“电子债权凭证”的核心企业的信用为基础，由于核心企业的信用评级高于供应商，所以供应商通过“电子债权凭证”模式融资的成本远低于供应商直接向银行申请融资的成本。

5、提高核心企业的供应链竞争力

降低供应商融资成本，可降低核心企业的采购成本，从而提高核心企业的供应链稳定性和竞争力。

6、提高核心企业和供应商的财务工作效率

核心企业可随时按照付款计划开立，操作简单，可纯线上化操作，无需跑银行办理相关手续，无需事前提供合同发票等。减少付款流程沟通及准备环节工作，满足企业日常小而高频的碎片化支付需求。和传统的票据相比，“电子债权凭证”具有可拆分功能，核心企业可整笔支付，由供应商自行拆分，满足灵活开票需求。

7、融资期限更加灵活

“电子债权凭证”不是票据，不受票据期限不超过6个月的限制。原则上可开立1年，部分可开立2年。

8、融资付息方式可灵活设置

核心企业对供应链上供应商持有“电子债权凭证”向合作银行融资具有定价权，即可选择付息方式（买方付息或卖方付息），也可向供应商收取让渡信用的融资费用。

撰稿：龙  飞

审核：高  翔

校对：黄小华

编辑：姚  灿